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可转换债券的转股价格为5元,基准股票市场价格为5.20元,100元面值的转债的市场价格最可能是( )。
A.95元
B.104元
C.115元
D.135元
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A.95元
B.104元
C.115元
D.135元
第1题
A.当股票市场猛涨而且高于普通股转换价格时,发行可转换债券会使公司遭受财务损失。
B.可转换债券是指可被持有人转换为普通股的债券或优先股。
C.可转换债券被持有人转换成普通股之后,需要支付现金。
D.可转换债券是一种极好的筹集长期资本的工具。
第3题
(1)甲公司于2021年12月20日发布的《公开发行可转换债券发行公告》摘要本次发行证券的种类为可转换为公司A股普通股股票的可转换公司债券。本次募集资金总额为人民币100000万元,发行数量为100万张。本可转债每张面值人民币100元,票面利率5%,每年末付息一-次,到期归还本金。本可转债按面值发行,期限为自发行之日起10年,即2022年1月1日至2031年12月31日。本可转债的转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,转股价格为100元/股。在转股期内,如果可转债的转换价值高于1500元时,公司董事会有权以1080元的价格赎回全部未转股的可转债。
(2)预计债券发行后,甲公司普通股每股市价55元,公司进人生产经营稳定增长期,可持续增长率12%。
(3)假定转股必须在年末进行,赎回在达到赎回条件后可立即执行。
(4)市场上等风险普通债券市场利率8%。
要求:
(1)什么是赎回条款?为什么设置赎回条款?什么是有条件赎回?
(2)计算每张可转换债券第8年末和第9年末的转換价值。
(3)计算每张可转换债券第8年末(付息后)的纯债券价值和底线价值,判断债券持有者是否应在第8年末转股,并说明理由。
(4)如果投资者在第8年末(付息后)转股,计算投资可转换债券的期望报酬率,判断乙投资机构是否应购买该债券,并说明原因。
第4题
A.可转换债券的赎回一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时
B.可转换债券的回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时
C.可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利,因为可转换债券具有买入期权的性质
D.可转换债券的回售条款对于投资者来说实际上是一种卖权条款
第5题
A.24.06
B.14.06
C.275.94
D.290
第6题
A.发行规模
B.转股价格的确定及调整原则
C.债券利率、转股期
D.还本付息的期限和方式
第8题
A.6个月
B.60天
C.3个月
D.1年
第10题
A.其他条件相同,可转债的票面利率通常低于同期普通债券
B.其他条件相同,可转债的票面利率通常高于同期普通债券
C.其他条件相同,转股期限越长,可转债的投资价值越大
D.其他条件相同,转股期限越长,可转债的投资价值越小
E.在转换期内,投资者必须转换成股票,否则可转债的价值将消失
第11题
F,8%,3)=0.7938。
A.80.00
B.74.69
C.174.69
D.234.69